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“化債潮”來襲,發(fā)行額度屢創(chuàng)新高,企業(yè)又該如何占領(lǐng)潮頭

NEWS | 23.12.2024 作者:樸覓鑫 分享

引言

2024 年 10 月,財政部部長藍佛安在國新辦新聞發(fā)布會上宣布““除每年繼續(xù)在新增專項債限額中專門安排一定規(guī)模的債券用于支持化解存量政府投資項目債務(wù)外,擬一次性增加較大規(guī)模債務(wù)限額置換地方政府存量隱性債務(wù),加大力度支持地方化解債務(wù)風險”。

截至11月29日,各地專項債券頻發(fā),大規(guī)模“化債潮”來襲!

因此,樸覓鑫推出內(nèi)訓課程《城投債信用變化&地方化債分析》,幫助企業(yè)更好地理解和應(yīng)對這一趨勢。

 

 

近期地方債相關(guān)信息

 

 

為了緩解地方政府的化債壓力,從2024年開始,我國將連續(xù)五年每年從新增地方政府專項債券中安排8000億元,專門用于化債,累計可置換隱性債務(wù)4萬億元。10月,全國人大常委會又批準6萬億元債務(wù)限額,直接增加地方化債資源10萬億元。

這項政策,是近年來出臺的支持化債力度最大的一項措施,將大大減輕地方化債壓力。

 

單周金額突破9400億元

 

隨著政策的實施推進,引發(fā)各地“化債潮”。從11月15日河南打響化債第一槍以來,20多天時間再融資專項債券密集落地約1.36萬億元。11月25日單日發(fā)行地方債約1249億元,本周(11.25-11.29)各地發(fā)行地方債63只,單周金額突破9400億元。根據(jù)光大證券固收首席張旭的統(tǒng)計,本周地方債的發(fā)行規(guī)模為有史以來最高水平

 

22地披露擬發(fā)行或已發(fā)行額度

 

據(jù)不完全統(tǒng)計,11月12日至今,全國已有22地披露了再融資專項債券置換存量隱性債務(wù)額度,專項債券總額為13613.4835億元。

按當前各地區(qū)擬發(fā)行或已發(fā)行額度從高到低排列,江蘇省擬發(fā)行或已發(fā)行額度突破2000億元,為2511億元;湖南省、貴州省額度突破1000億元,分別為1288億元、1176億元;山東省、河南省、四川省、遼寧省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、浙江省、陜西省、云南省、廣西壯族自治區(qū),9省各自額度均突破500億元 

 

信息來源:企業(yè)預警通、中國債券信息網(wǎng)、澎湃新聞、新浪財經(jīng)、21世紀經(jīng)濟報道等(排名不分先后)

 

應(yīng)對各地涌現(xiàn)的“化債潮”,化解地方政府隱形債務(wù)風險的新政也正在快速落地。防范、化解地方債務(wù)風險,建設(shè)地方債長效機制不僅有利于解決地方債問題本身,也有利于推動整體財政治理的現(xiàn)代化,真正發(fā)揮財政作為國家治理基礎(chǔ)和重要支柱的作用。

 

 

樸覓鑫內(nèi)訓課程推薦

 

寫在前面

 

企業(yè)了解和應(yīng)對化債政策的重要性:

1. 降低債務(wù)風險:化債政策有助于緩解地方政府及城投企業(yè)的短期流動性問題,緩釋信用風險。企業(yè)通過了解化債政策,可以更好地評估和管理與地方政府相關(guān)的信用風險。

2. 優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu):企業(yè)可以通過政策優(yōu)化自身的債務(wù)結(jié)構(gòu),減輕財務(wù)壓力,提高財務(wù)靈活性和可持續(xù)性。

3. 應(yīng)對經(jīng)濟挑戰(zhàn):企業(yè)制定科學合理的化債方案,以保持競爭優(yōu)勢,化債策略的實施有助于企業(yè)適應(yīng)市場變化,推動創(chuàng)新。

 

本期樸覓鑫為大家推薦課程:

1

課程名稱

《城投債信用變化&地方化債分析》

 

2

課程目標

1. 了解城投債的存量資產(chǎn)管理、政策分析、以及針對逾期項目的化債和還款方案的搭建與優(yōu)化等方面內(nèi)容,立足于項目,理清落地實施的思路;

2. 非標轉(zhuǎn)標案例分享:如發(fā)債,置換等;

3. 具體了解化債模式,時間表,各地分配方式,以及化債資金的典型案例;

4. 城投的化債情況。

3

課程大綱

一、最新政策文件要點解析

    1. 熱點化債政策解讀及近期最新政策要點解析

    2. 政策梳理與要點解讀

    3. 對于融資租賃公司當前的重點工作應(yīng)對

二、重點省市的區(qū)域風險特點及化債進展

    包括但不限于化債規(guī)模、財政支持、置換方式等

三、城投類資產(chǎn)風險處置的困境與突破

    1. 城投非標債務(wù)的處置策略及突破口

        1.1 隱性債務(wù)的化解政策及實務(wù)操作

        1.2 未入隱債的債務(wù)化解政策及實務(wù)操作

     2. 主流的幾類化債方式

     3. 經(jīng)典案例分享,包括但不限于以下形式

        3.1 資產(chǎn)處置

        3.2 債務(wù)重組

        3.3 隱性債務(wù)顯性化

 

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